crayhats.com

Рентабельність власного капіталу вимірює чистий прибуток або прибуток як відсоток власного капіталу. Більша рентабельність інвестицій означає, що бізнес приносить більше прибутку на долар власного капіталу. Операційний важель вимірює, наскільки змінюється чистий прибуток компанії на основі зміни обсягу продажів. Якщо ваш малий бізнес має високі операційні важелі, невелика зміна продажів призводить до більшої зміни чистого прибутку, що призводить до більших коливань рентабельності власного капіталу.

Про операційне важелі

Бізнес з вищим операційним важелем має вищі постійні витрати, ніж змінні витрати. Постійні витрати залишаються незмінними незалежно від обсягу продажів. Змінні витрати коливаються разом із продажами. Чистий прибуток дорівнює продажам мінус змінні витрати мінус постійні витрати. Більш високий операційний кредит є хорошим, коли обсяги продажів зростають, оскільки чистий прибуток зростає швидше, ніж якщо б у вас був нижчий операційний кредит. Вище операційне важелі мають протилежний ефект, коли продажі падають, оскільки прибуток падає швидше.

Ступінь операційного важеля

Виміряйте чутливість вашого чистого доходу до зміни обсягу продажів, використовуючи ступінь операційного важеля. DOL дорівнює продажам за мінусом змінних витрат, поділених на чистий прибуток. Більш високий DOL означає вищий операційний важель. Наприклад, припустимо, що ваш бізнес має 100 000 доларів США продажів, 30 000 доларів США змінних витрат і 10 000 доларів США чистого прибутку. Відніміть $ 30 000 від $ 100 000 і поділіть результат на $ 10 000, щоб отримати DOL 7.

Вплив операційного важеля на чистий прибуток

Відсоток зміни чистого доходу на основі відсоткової зміни продажів дорівнює DOL, помноженому на відсоток зміни продажів, у 100 разів. Наприклад, якщо ваш малий бізнес має DOL 7 і 5-відсоткове збільшення продажів, помножте в 7 разів 0,05 рази 100, щоб отримати 35-відсоткове збільшення чистого доходу. Якби замість цього у вас був нижчий DOL на 3 і таке ж збільшення продажів, ваш чистий прибуток зріс би лише на 15 відсотків, або в 3 рази в 0,05 рази в 100.

Дохід на акціонерний капітал

ROE дорівнює чистому доходу, поділеному на власний капітал акціонерів, помножений на 100. Власний капітал акціонерів - який зазначений на балансі - це вартість частки акціонерів у бізнесі. Наприклад, припустимо, що ваш малий бізнес має 10 000 доларів США чистого доходу та 50 000 доларів США власного капіталу. Поділіть 10 000 доларів на 50 000 доларів і помножте свій результат на 100, щоб отримати 20-відсоткову рентабельність інвестицій. Це означає, що ви отримуєте чистий прибуток, рівний 20 відсоткам власного капіталу.

Вплив операційного важеля на рентабельність інвестицій

Оскільки чистий прибуток є чисельником формули рентабельності інвестицій, операційний важель впливає на ROE так само, як і на чистий прибуток. Більш високий DOL підвищує рентабельність інвестицій, коли продажі зростають, але це також прискорює зниження рентабельності інвестицій, коли продажі знижуються. Ви можете збільшити свій DOL, збільшивши постійні витрати відносно змінних, але пам’ятайте про негативний вплив на рентабельність інвестицій, коли обсяги продажів зменшуються.

Вплив на приклад ROE

Використовуючи ті самі цифри та однаковий приріст продажів у порівнянні з попередніми прикладами, припустимо, ваш чистий прибуток збільшиться на 35 відсотків з 10 000 до 13 500 доларів США внаслідок вищого рівня DOL. Ваша рентабельність інвестицій зросте з 20 відсотків до 27 відсотків, або 13 500 доларів США, поділена на 50 000 доларів, а потім помножена на 100. Якщо у вас був нижчий DOL і 15 відсотків збільшення чистого доходу в результаті того ж збільшення продажів, ваша рентабельність інвестицій зросла б до лише 23 відсотки.